指南针在月球上不能正确指引方向。因为月球周围的磁场强度不及地球磁场强度的1/1000，如此弱的磁场强度，对于指南针这种常规仪器来讲几乎等同于没有。
指南针之所以能指方向，是因为地球本身是一个巨大的磁体，它的南北极在地球两端，根据磁极之间相互作用的规律，指南针的北极和地磁的南极相互吸引，指南针的南极与地磁的北极相互吸引。当指南针静止时，它的北极就指向地球的北端，南极就指向地球的南端，从而为人们指引方向。
指南针，古代叫司南，主要组成部分是一根装在轴上的磁针，磁针在天然地磁场的作用下可以自由转动并保持在磁子午线的切线方向上，磁针的南极指向地理南极(磁场北极)，利用这一性能可以辨别方向。
指南针是中国古代劳动人民在长期的实践中对磁石磁性认识的结果。作为中国古代四大发明之一，它的发明对人类的科学技术和文明的发展，起了无可估量的作用。在中国古代，指南针起先应用于祭祀、礼仪、军事和占卜与看风水时确定方位。在现代，指南针常用于航海、大地测量、旅行及军事等方面。